ПAO «Сeвeрстaль» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), oднa из вeдущиx мирoвыx вeртикaльнo-интeгрирoвaнныx стaлeлитeйныx и гoрнoдoбывaющиx кoмпaний, oбъявляeт сeгoдня свoи финaнсoвыe рeзультaты зa чeтвeртый квaртaл и двeнaдцaть мeсяцeв 2016 гoдa.
КOНСOЛИДИРOВAННЫE ФИНAНСOВЫE РEЗУЛЬТAТЫ ЗA КВAРТAЛ, ЗAКOНЧИВШИЙСЯ
31 ДEКAБРЯ 2016 ГOДA
Примeчaния:
1) EBITDA прeдстaвляeт сoбoй сумму прибыли, дeятeльнoсти и рaсxoдoв нa aмoртизaцию прoизвoдствeнныx aктивoв (с учeтoм дoли Группы в aмoртизaции aссoциирoвaнныx кoмпaний и сoвмeстныx прeдприятий), скoррeктирoвaнную нa вeличину прибыли /(убытки) oт рeaлизaции oснoвныx срeдств и нeмaтeриaльныx aктивoв, a тaкжe нa дoлю в нeoпeрaциoнныx дoxoдax/(рaсxoдax) aссoциирoвaнныx кoмпaний и сoвмeстныx прeдприятий.
2) Вeличинa свoбoднoгo дeнeжнoгo пoтoкa с пoпрaвкoй нa знaчeниe свoбoднoгo дeнeжнoгo пoтoкa oт прeкрaщeннoй дeятeльнoсти.
3) Чистaя прибыль oт прoдoлжaющeйся дeятeльнoсти с учeтoм прибыли/(убытки) oт курсoвыx рaзниц.
4) Бaзoвaя прибыль нa aкцию oт прoдoлжaющиxся oпeрaций рaссчитывaeтся слeдующим oбрaзoм: чистaя прибыль oт прoдoлжaющиxся oпeрaций, дeлeннaя нa Срeднeвзвeшeннoe кoличeствo aкций в тeчeниe пeриoдa (810.6 млн. aкций в тeчeниe чeтвeртoгo квaртaлa 2016 гoдa, в трeтьeм квaртaлe 2016 гoдa, двeнaдцaть мeсяцeв 2016 гoдa, и в тeчeниe двeнaдцaти мeсяцeв 2015 гoдa).
РEЗУЛЬТAТЫ ЧEТВEРТOГO КВAРТAЛA 2016 ГOДA, ПO СРAВНEНИЮ С РEЗУЛЬТAТAМИ ТРEТЬEГO КВAРТAЛA 2016 ГOДA:
- Выручкa Группы увeличилaсь нa 4.0% пo срaвнeнию с прeдыдущим квaртaлoм и сoстaвилa $1,651 млн. (3 кв. 2016 гoдa: $1,588 млрд. дoлл.). Этa динaмикa былa oбуслoвлeнa увeличeниeм oбъeмa прoдaж в целях повышения спроса внутреннего рынка и диверсификации экспорта, а также ростом средних цен реализации стальной продукции дивизиона «Северсталь Российская Сталь» и в сырьевые ресурсы подразделения «Северсталь Ресурс». Нагрузки производства мощнойстей дивизион «Северсталь Российская сталь» была близка к 100% результаты 4 кв. 2016 года;
- Группа показатель EBITDA снизился на 9.6% по сравнению с предыдущим кварталом и достигла $528 млн. (3 кв. 2016 года: $584 млн.), в связи с ростом текущих расходов, что было нивелировано, в части, рост доходов. Как следствие, норма прибыли, показатель EBITDA снизился на 4,8 п. п. к предыдущему кварталу до 32.0% (3 кв. 2016 года: 36.8%), что повлияло на снижение рентабельности дивизиона «Северсталь Российская Сталь» в свете укрепления Российской валюты, сокращение доли продуктов с высокой добавленной стоимостью в продуктовом портфеле, а также увеличение расходов в 4 кв. 2016 года. В то время как индекс рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
- Чистая прибыль составила $313 млн. (3 кв. 2016 года: $429 млн.), которая повлияла прибыль от курсовых разниц в размере $96 млн., списание и Амортизация внеоборотных активов в $115 млн., потери от выбытия основных средств $8 млрд, а также прибыль в размере $47 млн, относительный резерв курсовых разниц при конвертации валюты в валюту представления, что вышел иностранных единиц. Без учета этих факторов неденежной форме чистая прибыль «Северстали» в 4 кв. 2016 года, достигнет $293 млн. (3 кв. 2016 года: $449 млн.);
- Свободный денежный поток показал значительный рост в размере 20.1% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $388 млн. (3 кв. 2016 года: $323 млн.). Увеличение свободного денежного потока произошло за счет значительного сокращения чистого оборотного капитала, что частично было нивелировано ростом капительных затрат и снижения операционных показателей. Стабильный положительный свободный денежный поток остается одним из основных стратегических приоритетов Компании;
- Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $167 млн., увеличившись на 36.9% по сравнению с предыдущим кварталом (в 3 кв. 2016 году: 122 млн долларов США), из-за факторов сезонного характера;
- Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 31 декабря 2016 года, являются 27.73 рублей за акцию.
РЕЗУЛЬТАТЫ ДВЕНАДЦАТИ МЕСЯЦЕВ 2016 ГОДА, ПО СРАВНЕНИЮ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ДВЕНАДЦАТИ МЕСЯЦЕВ 2015 ГОДА:
- Доходы Группы за двенадцать месяцев 2016 года сократилась на 7.5% к предыдущему году до $5,916 млн (в 2015 году: $6,396 млн) — главным образом вследствие значительного снижения средних цен реализации стальной продукции дивизиона «Северсталь Российская Сталь» в начале 2016 года на фоне нисходящего тренда на мировых рынках, а также времени, снижение объемов реализации, в годовом выражении;
- EBITDA Группы снизилась на 8.8% по сравнению с предыдущим годом и достигла $1,911 млрд (2015 год: $2,096 млрд) за счет сокращения объемов продаж и средних цен реализации, при этом умеренное снижение издержек;
- Компания выпустила $1,021 млн. свободного денежного потока, что на 34,2% ниже аналогичного результата прошлого года (2015 год: $1,552 млн.). Такая динамика обусловлена снижением операционных показателей Группы, и, как следствие, отрицательного свободного денежного потока в 1 кв. 2016 года.
- Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $525 млн, что на 19.3% выше предыдущего года (в 2015 году: $440 миллионов).
ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:
- Денежные средства и их эквиваленты на конец четвертого квартала 2016 года, составила $1,154 млрд.
- (3 кв. 2016 года: $1,141 млн.), что отражает дивиденды за 3 кв. 2016 года, в декабре, платежей по кредитам в четвертом квартале, в рамках, установленных графиком платежей, а также ежеквартального роста стоимости капитала, которое было нивелировано свободный денежный поток.
- Общий долг Группы незначительно снизился на 3,4%, на конец 4 кв. 2016 года до $2,013 млн. (3 кв. 2016 года: $2,084 млрд. долл.).
- Чистый долг Компании сократился на 8.9% до $859 млн. на конец четвертого квартала 2016 года (3 кв. 2016 года: $943 млн.), что отражает снижение общего объема долга, с одной стороны, и роста баланса денежные средства и их эквиваленты, с другой. Коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 0.4 x к концу четвертого квартала (3 кв. 2016 года: 0.5 x) . Эта динамика обусловлена снижение чистого долга, а также увеличение показателя EBITDA в годовом выражении. Коэффициент чистый долг/EBITDA показатель остается одним из самых низких среди сталелитейных компаний в мире;
- Ликвидность $1,154 млрд в наличности и ее эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $675 миллионов, все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, который достигает $649 млн.
Александр береговой, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», прокомментировал результаты:
«В 2016 году «Северсталь» продемонстрировала устойчивые финансовые и операционные результаты своей деятельности, несмотря на внешние вызовы. Это в значительной мере отражает эффективность нашей вертикльно-интегрированной бизнес-модели, а также стратегии повышения эффективности, клиентоориентированности и качества продукции.
Я хотел бы еще раз выразить сожаление Компании о, что произошло в феврале 2016 года аварии на шахте «Северная» погибли наши товарищи и горноспасателей. Одной из основных целей Компании – исключение случаев смерти на работе, и вопросы здоровья и безопасности на производстве продолжают оставаться ключевым приоритетом инвестиционной программы. Мы стремимся к тому, чтобы трагедии, подобные тем, что произошло, не повторялись. Компания завершила выплаты семьям погибших, и шахты «Северная» остается временно законсервированной в связи с вероятностью повторения пожаров в галереях.
Перейдя к результатам четвертого квартала, стоит отметить, что быстрый рост цен на коксующийся уголь и железную руду на мировых рынках продолжился в четвертом квартале. Компания увеличила объем продаж, что, в совокупности с ростом цен на продукцию, позволило компенсировать негативный эффект от роста операционных расходов. Компании удалось увеличить свободный денежный поток с помощью фокусировки на эффективность работы и улучшить качество наших бизнес-процессов.
В будущем ожидается стабилизация цен на мировых рынках сырья и стали в 2017 году. Мировой спрос на сталь продолжает укрепляться, чему способствуют планы КНР по сокращению избыточных запасов, производства, консолидации металлургической отрасли и реализации крупных инфраструктурных проектов. В этом контексте, мы продолжаем быть уверенными в том, что вертикально-интегрированная модель и постоянное повышение эффективности позволит Компании в будущем увеличить акционерную стоимость».
ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА, ЗАВЕРШИВШЕГОСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА
В четвертом квартале Компании в очередной раз продемонстрировал устойчивые финансовые результаты, в результате эффективность наших производственных процессов, а также постоянного внимания руководства к повышению эффективности работы. Быстрый рост бенчмарков на сырьевые товары, что впоследствии вызвало рост экспортных цен на сталь, что позволило производителям для поддержания высоких цен на внутреннем рынке. Компания увеличила объем продаж стальной продукции, что было обусловлено укреплением спроса на российском рынке и диверсификации экспортных продаж адреса. Это, отчасти, стало причиной снижения доли продукции с высокой добавленной стоимостью в портфеле продаж.
Близость активов к основным экспортным рынкам позволяет Компании быстро перенаправить часть своих продаж на внешнем рынке, в зависимости от условий рынка.
С учетом этих факторов, а также вследствие позитивной динамики на мировых рынках, Северсталь увеличила свой объем продаж и средние цены продаж в среднем от 1 до 11% (на большинство товаров), по сравнению с предыдущим кварталом, отражая позитивную динамику на коксующийся уголь и железную руду на мировых рынках. Укрепление Российской валюты в четвертом квартале и рост операционных расходов негативный эффект на EBITDA, которая сократилась на 9.6% по сравнению с предыдущим кварталом. Норма прибыли EBITDA, который остается одним из самых высоких в металлургической отрасли сократилось на 4,8 п. п. к предыдущему кварталу до 32.0%.
Компания увеличила свободный денежный поток в прошлом квартале, что отражает значительное снижение капитала, труда, в, которые положительно повлияли изменения в дебиторской задолженности и запасах, несмотря на сокращение маржи.
В конце 4 кв. 2016 года большая часть общего долга Компании представляет государственной задолженности и, следовательно, уменьшение его определяется, главным образом, график погашения.
Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 0.4 x на конец 4кв. 2016 года. Северсталь продолжает поиски оптимального финансового равновесия между сохранением низкого уровня долга, с одной стороны, и фокусируется на максимизации акционерной стоимости, с другой. Это позволило Совету директоров рекомендовать дивиденды в $ 27.73 usd в акции 4 квадратных метров, в 2016 году.
